De fleste ETF’er bliver lagerbeskattet. Det betyder, at du betaler skat af årets værdistigning, også selvom du ikke har solgt noget. Hvor meget du betaler, afgøres af én ting: om din ETF står på Skattestyrelsens positivliste. Her er de to regler, og hvordan du tjekker din egen fond.
Kort fortalt
- Du betaler skat hvert år af værdistigningen, uanset om du har solgt. Det kaldes lagerprincippet.
- Står din ETF på positivlisten, er gevinsten aktieindkomst med 27 eller 42 procent.
- Står den ikke på listen, er gevinsten kapitalindkomst, og det er typisk dyrere.
- Skatten trækkes ikke automatisk. Den lander som restskat året efter.
Lagerprincippet: skat uden salg
En ETF er i skattemæssig forstand et investeringsselskab, og investeringsselskaber lagerbeskattes. Årets resultat opgøres som værdien den 31. december minus værdien den 1. januar, korrigeret for det du har købt og solgt undervejs. Både den del du har realiseret og den du bare har set på skærmen, tæller med.
Har din ETF ligget urørt hele året og er steget 12 procent, skal der altså betales skat af de 12 procent.
Beregneren til lagerskat viser, hvad det betyder over tid med dine egne tal.
Du skal selv finde pengene
Skatten bliver ikke trukket i depotet, som den gør på en aktiesparekonto. Den lander på årsopgørelsen året efter og skal betales som restskat. Efter nogle gode år kan det blive et beløb, der overrasker, og som du enten skal have liggende eller skaffe ved at sælge. Det er værd at planlægge efter, hvis hele opsparingen står i fonden.
Tab giver fradrag med det samme
Den anden vej er lagerprincippet en fordel. Falder fonden, får du fradrag for hele faldet i det år det sker, uden at skulle sælge. Det står i kontrast til almindelige aktier, hvor tab skal fremføres og kun kan bruges mod gevinst og udbytte fra andre noterede aktier. Se fremførte tab, hvis du har den slags liggende.
Positivlisten afgør satsen
Skattestyrelsen fører en liste over de investeringsselskaber, der har status som aktiebaserede. Den kaldes i daglig tale positivlisten.
- På listen. Gevinsten er aktieindkomst. 27 procent op til 79.400 kr. i 2026, 42 procent derover. For ægtefæller, der er gift og samlevende, er grænsen 158.800 kr. tilsammen.
- Ikke på listen. Gevinsten er kapitalindkomst.
Lagerprincippet gælder i begge tilfælde. Listen afgør kun, hvilken indkomsttype gevinsten er, og dermed satsen.
Det er vigtigt at forstå, at listen ikke er en vurdering af, hvad fonden indeholder. En ETF, der udelukkende ejer aktier, kan sagtens falde uden for, hvis udbyderen ikke har meldt fonden til i tide.
Sådan tjekker du din ETF
- Find fondens ISIN-kode. Den står i dit depot og på fondens faktaark.
- Hent listen på skat.dk. Den ligger som et regneark under Beviser og aktier i investeringsforeninger og selskaber.
- Søg på ISIN-koden, ikke på navnet. Mange fonde findes i flere varianter med næsten ens navne, men kun én ISIN-kode passer på netop din.
- Tjek hvilke år fonden står opført for. Status gælder pr. kalenderår.
Gør det, før du køber. Det tager to minutter. Du kan også bare slå ISIN-koden op her på siden, så svarer vi ud fra vores kopi af listen.
Listen ændrer sig hvert år
En fond skal give Skattestyrelsen besked senest den 1. november i året før, status skal gælde. Leverer den ikke de krævede oplysninger til tiden, mister den status, og dine gevinster bliver til kapitalindkomst fra det år.
Det sker uden at nogen fortæller dig det. Listen bliver opdateret hver december, hvor fonde både kommer til og falder fra. Sæt en påmindelse omkring årsskiftet og slå dine egne ISIN-koder op igen.
Hvad koster det at stå uden for listen
Kapitalindkomst har ikke sin egen sats. Den lægges oven i din øvrige indkomst, så din egen marginalskat afgør regningen. I praksis ligger den effektive skat typisk lidt over aktieindkomstens 27 procent, men under de 42. For de fleste lønmodtagere er forskellen 5 til 10 procentpoint, og med lagerbeskatning rammer den hvert eneste år. Regn forskellen ud med dit eget beløb.
Hvad du selv skal indberette
Ligger din ETF i et dansk depot, indberetter banken normalt tallene, og de står klar på årsopgørelsen. Kontrollér dem alligevel. Ligger den på en udenlandsk platform, indberetter ingen noget. Så skal du selv opgøre årets gevinst eller tab og skrive det ind:
- Rubrik 375, hvis fonden er på positivlisten.
- Rubrik 422, hvis den ikke er.
Tab skrives med minus i samme rubrik. Værdien af udenlandske depoter skal også oplyses. Hvordan de enkelte platforme håndterer indberetning, står i oversigterne over danske investeringsplatforme og udenlandske investeringsplatforme.
ETF på en aktiesparekonto
På en aktiesparekonto er hele kontoen lagerbeskattet med 17 procent, så spørgsmålet om aktieindkomst eller kapitalindkomst forsvinder. Til gengæld må kontoen kun indeholde aktiebaserede fonde, der er registreret. En ETF uden for positivlisten hører altså ikke hjemme der.
Vil du regne på, om en aktiesparekonto er bedre end et frit depot for dig, gør beregneren til aktiesparekonto det med dine egne tal.
Hvad med danske investeringsforeninger?
Det er en anden type papir med andre regler, og de to bør ikke blandes sammen. Investeringsforeninger er heller ikke ens indbyrdes. Er foreningen udbyttebetalende, beskattes gevinsten først når du sælger, altså efter realisationsprincippet. Er den aktiebaseret, er gevinsten aktieindkomst. Er under halvdelen aktier, er den kapitalindkomst. Til gengæld betaler du skat af den årlige udlodning.
Er foreningen derimod akkumulerende, gælder lagerprincippet, også når foreningen er dansk. Vi går i dybden i akkumulerende eller udloddende og i ETF eller dansk investeringsforening.
Typiske fejl
- At tro at en aktie-ETF automatisk giver aktieindkomst. Uden registrering bliver den beskattet som kapitalindkomst, uanset hvad den ejer.
- At søge på navn i stedet for ISIN. Næsten ens navne dækker ofte over varianter med forskellig status.
- At tjekke listen én gang og aldrig igen. Status gælder pr. kalenderår og kan bortfalde.
- At bruge gennemsnitsmetoden på en ETF. Den gælder kun realisationsbeskattede papirer.
- Ikke at have penge til restskatten. Lagerskatten trækkes ikke automatisk.
Ofte stillede spørgsmål
Skal jeg betale skat, selvom jeg ikke har solgt?
Ja. Årets værdistigning beskattes, uanset om du har solgt. Her er den lange forklaring, og hvordan du skaffer pengene til restskatten.
Hvad sker der, hvis min ETF ryger af listen?
Fra det kalenderår bliver gevinsten kapitalindkomst i stedet for aktieindkomst. Lagerprincippet er det samme. Du får ikke besked, så det er dig der skal holde øje.
Hvordan opgør jeg værdien den 31. december?
Brug kursen på årets sidste handelsdag og omregn til danske kroner med Nationalbankens kurs samme dag. Gem dokumentationen.
Kan jeg trække et tab fra i min løn?
Nej. Tabet modregnes i den indkomsttype, fonden hører til, altså enten aktieindkomst eller kapitalindkomst.
Regler og satser er kontrolleret hos Skattestyrelsen den 17. september 2026. Beløbsgrænser reguleres hvert år, og positivlisten opdateres løbende, så tjek det aktuelle før du handler. Indholdet er generel information om skattereglerne og er ikke skatterådgivning eller en anbefaling om at investere.